Kaiyun 開云官網(wǎng)入口Kaiyun 開云官網(wǎng)入口7月10日，市場(chǎng)全天沖高回落，滬指領(lǐng)跌。截至收盤，滬指跌0.68%，深成指跌0.1%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.06%。板塊方面，網(wǎng)約車、食品安全、BC電池、PCB概念等板塊漲幅居前，煤炭、電力、有機(jī)硅、電網(wǎng)等板塊跌幅居前。

　　總體上個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超3600只個(gè)股下跌。滬深兩市成交額6776億，較上個(gè)交易日縮量469億。

　　紐約股市三大股指10日上漲。截至當(dāng)天收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)比前一交易日上漲429.39點(diǎn)，收于39721.36點(diǎn)，漲幅為1.09%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)上漲56.93點(diǎn)，收于5633.91點(diǎn)，漲幅為1.02%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲218.16點(diǎn)，收于18647.45點(diǎn)，漲幅為1.18%。

　　歐洲三大股指10日全線%。法國(guó)巴黎股市CAC40指數(shù)報(bào)收于7573.55點(diǎn)，比前一交易日上漲64.89點(diǎn)，漲幅為0.86%；德國(guó)法蘭克福股市DAX指數(shù)報(bào)收于18407.22點(diǎn)，比前一交易日上漲171.03點(diǎn)，漲幅為0.94%。

　　國(guó)際油價(jià)10日上漲。截至當(dāng)天收盤，紐約商品交易所8月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格上漲69美分，收于每桶82.10美元，漲幅為0.85%；9月交貨的倫敦布倫特原油期貨價(jià)格上漲42美分，收于每桶85.08美元，漲幅為0.50%。

　　據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站，7月10日，證監(jiān)會(huì)依法批準(zhǔn)中證金融公司暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)的申請(qǐng)，自2024年7月11日起實(shí)施。存量轉(zhuǎn)融券合約可以展期，但不得晚于9月30日了結(jié)。同時(shí)，批準(zhǔn)證券交易所將融券保證金比例由不得低于80％上調(diào)至100％，私募證券投資基金參與融券的保證金比例由不得低于100％上調(diào)至120％，自2024年7月22日起實(shí)施。

　　據(jù)工信部網(wǎng)站，近日，工信部對(duì)《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件（2024年本）》《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理辦法（2024年本）》（征求意見稿）公開征求意見。《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件（2024年本）》（征求意見稿）中提到，引導(dǎo)光伏企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的光伏制造項(xiàng)目，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本。新建和改擴(kuò)建光伏制造項(xiàng)目，最低資本金比例為30%。

　　光大證券認(rèn)為，本次規(guī)范條件修訂意在進(jìn)一步引導(dǎo)光伏企業(yè)減少單純擴(kuò)產(chǎn)能的光伏制造項(xiàng)目投資，同時(shí)進(jìn)一步提升項(xiàng)目工藝技術(shù)和能耗管理的有關(guān)要求；在光伏產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌的背景下，主產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的公司均面臨較為嚴(yán)峻的經(jīng)營(yíng)壓力，具備成本和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)有望在行業(yè)產(chǎn)能出清過程中占據(jù)領(lǐng)先地位。

　　華西證券認(rèn)為，受益于政策等因素的持續(xù)推動(dòng)，低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程有望加速，萬(wàn)億級(jí)產(chǎn)業(yè)規(guī)模可期。eVTOL作為低空經(jīng)濟(jì)的重要載體具備多重優(yōu)勢(shì)，商業(yè)化進(jìn)程有望持續(xù)推進(jìn)。就產(chǎn)業(yè)鏈而言，三電系統(tǒng)（電池、電機(jī)、電控）成本占比較高，在eVTOL廣闊市場(chǎng)規(guī)模的帶動(dòng)下，產(chǎn)業(yè)鏈上游的三電系統(tǒng)市場(chǎng)有望蓬勃發(fā)展。

　　據(jù)第一財(cái)經(jīng)，在7月10日的媒體通氣會(huì)上，上海市商務(wù)委副主任劉敏表示，為了落實(shí)國(guó)務(wù)院《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》和商務(wù)部等14部門《推動(dòng)消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》，上海借鑒國(guó)際成熟經(jīng)驗(yàn)，從加速車輛淘汰更新、優(yōu)化汽車市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等方面新出臺(tái)了促進(jìn)汽車更新消費(fèi)的行動(dòng)方案（簡(jiǎn)稱“行動(dòng)方案”）。

　　⑤ 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：6月豬肉價(jià)格同比上漲18.1% 漲幅比上月擴(kuò)大13.5個(gè)百分點(diǎn)

　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，6月，從同比看，CPI上漲0.2%，漲幅比上月開云官方網(wǎng)站 Kaiyun官方登錄回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，食品價(jià)格下降2.1%，降幅比上月擴(kuò)大0.1個(gè)百分點(diǎn)，影響CPI同比下降約0.39個(gè)百分點(diǎn)。食品中，鮮菜價(jià)格由上月上漲2.3%轉(zhuǎn)為下降7.3%；薯類、鮮果、雞蛋、牛肉、羊肉和禽肉類價(jià)格繼續(xù)下降，降幅在2.3%—18.6%之間；豬肉價(jià)格同比上漲18.1%，漲幅比上月擴(kuò)大13.5個(gè)百分點(diǎn)。非食品價(jià)格上漲0.8%，漲幅與上月相同，影響CPI同比上漲約0.64個(gè)百分點(diǎn)。非食品中，能源價(jià)格上漲3.1%，漲幅回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。扣除能源的工業(yè)消費(fèi)品價(jià)格上漲0.1%，漲幅與上月相同，其中燃油小汽車和新能源小汽車價(jià)格分別下降6.0%和7.4%，降幅均繼續(xù)擴(kuò)大。服務(wù)價(jià)格上漲0.7%，漲幅回落0.1個(gè)百分點(diǎn)，其中旅游價(jià)格上漲3.7%，漲幅有所回落；賓館住宿價(jià)格下降1.9%，降幅有所擴(kuò)大；醫(yī)療服務(wù)價(jià)格上漲1.9%，漲幅略有擴(kuò)大。

　　據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布2024年6月的居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）和工業(yè)生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）。6月全國(guó)CPI環(huán)比季節(jié)性下降0.2%，同比上漲0.2%；其中扣除食品和能源價(jià)格的核心CPI同比上漲0.6%，漲幅與上月相同，繼續(xù)保持溫和上漲。而受國(guó)際大宗商品價(jià)格波動(dòng)及國(guó)內(nèi)部分工業(yè)品市場(chǎng)需求不足等因素影響，6月全國(guó)PPI環(huán)比有所下降，同比下降0.8%，降幅繼續(xù)收窄，較上月收窄0.6個(gè)百分點(diǎn)。分析師表示，物價(jià)數(shù)據(jù)反映了國(guó)內(nèi)有效需求不足，物價(jià)保持低位，宏觀政策實(shí)施力度有望進(jìn)一步增大，促進(jìn)消費(fèi)和內(nèi)需加快復(fù)蘇。從穩(wěn)定市場(chǎng)流動(dòng)性，優(yōu)化銀行負(fù)債，配合積開云官方網(wǎng)站 Kaiyun官方登錄極財(cái)政政策及兼顧內(nèi)外平衡方面看，下半年或有降準(zhǔn)的可能性，必要時(shí)也可能還會(huì)增加結(jié)構(gòu)性工具的使用。

　　⑦ 中汽協(xié)：6月汽車銷量255.2萬(wàn)輛 環(huán)比增長(zhǎng)5.6%同比下降2.7%

　　據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，6月，汽車產(chǎn)銷分別完成250.7萬(wàn)輛和255.2萬(wàn)輛，環(huán)比分別增長(zhǎng)5.7%和5.6%，同比分別下降2.1%和2.7%。1-6月，汽車產(chǎn)銷分別完成1389.1萬(wàn)輛和1404.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)4.9%和6.1%，產(chǎn)銷增速較1—5月分別收窄1.7個(gè)和2.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　研報(bào)指出，外延并購(gòu)是企業(yè)成長(zhǎng)擴(kuò)張的重要方式，能幫助企業(yè)在短期內(nèi)突破自身限制、優(yōu)化資源配置、取得協(xié)同效應(yīng)。通過復(fù)盤消費(fèi)品龍頭的發(fā)展歷程，我們認(rèn)為并購(gòu)有效地助力了龍頭公司實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和股價(jià)提升，并總結(jié)出并購(gòu)的八大動(dòng)因。其中，取得規(guī)模效應(yīng)、獲得差異化品牌、切入細(xì)分市場(chǎng)或會(huì)成為未來(lái)中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)的重要方向。2023年8月以來(lái)，隨著IPO階段性收緊及支持并購(gòu)重組的政策暖風(fēng)助推，我們認(rèn)為并購(gòu)市場(chǎng)有望迎來(lái)新一輪的活躍期，產(chǎn)業(yè)內(nèi)部整合將成為重要推動(dòng)力，建議關(guān)注近年來(lái)積極進(jìn)行并購(gòu)擴(kuò)張的消費(fèi)企業(yè)以及政策鼓勵(lì)下具備收購(gòu)能力的龍頭公司。

　　研報(bào)指出，預(yù)計(jì)下半年市場(chǎng)將呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)走勢(shì)。短期面臨盈利預(yù)期下修，但微觀流動(dòng)性有支撐，今年股權(quán)融資供給規(guī)模顯著好于去年，股東增持和公司分紅回購(gòu)將明顯改善。下半年美聯(lián)儲(chǔ)開啟降息將顯著改善匯率約束環(huán)境，國(guó)內(nèi)政策有望加碼，房地產(chǎn)新一輪收儲(chǔ)政策值得期待，風(fēng)險(xiǎn)偏好將邊際改善，下半年市場(chǎng)環(huán)境最終將好于上半年，主要指數(shù)有望挑戰(zhàn)新高。中期看，地產(chǎn)負(fù)面拖累將不斷減弱，A股盈利也將受益于產(chǎn)能周期見底回升。行業(yè)配置方面：逐步由守轉(zhuǎn)攻，先守住勝率資產(chǎn)，關(guān)注電力、油、電信運(yùn)營(yíng)商等。擇機(jī)加倉(cāng)賠率資產(chǎn)，關(guān)注三條景氣線）新質(zhì)生產(chǎn)力，尤其是AI方向；（3）供求格局改善方向。

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